Usiminas (USIM5.SA), başarıların ve zorlukların karmaşık bir karışımını ortaya çıkaran 2023’ün dördüncü çeyreği ve tüm yılı kazançlarını açıkladı. Şirket, yüksek fırın 3’ün büyük revizyonu da dahil olmak üzere değerli yenileme projelerini tamamladı ve rekor bir demir cevheri satış hacmi elde etti. Uluslararası siyasi ve ekonomik ortamda yaşanan dalgalanmalara ve çelik ithalatında artan haksız rekabete rağmen Usiminas, çeşitli branşlarda büyüme beklentisi görüyor ve çevre performansını iyileştirmeye yönelik önemli yatırımlar planlıyor. Ancak şirket, net nakit pozisyonunu korurken ve işletme sermayesini azaltırken çelik satışlarında ve net gelirde düşüş yaşadı.
Temel Çıkarımlar
- Usiminas, 2,7 milyar BRL yatırımla yüksek fırın 3’ün revizyonu da dahil olmak üzere büyük yenileme projelerini tamamladı.
- Şirket, 2023 yılında 9,1 milyon tonluk rekor demir cevheri satışına ulaştı.
- CO2 emisyonlarını ve çevresel performansı artırmak için 2024 yılında 1,8 milyar BRL yatırım yapmayı planlıyor.
- Konsolide sonuçlar, çelik satışlarında ve net gelirde düşüş, demir cevheri satışlarında ve gelirinde artış olduğunu gösterdi.
- Çelik birimi FAVÖK’ü düzeldi, madencilik birimi satışları sabit kaldı ve artan demir cevheri fiyatları nedeniyle gelir arttı.
- İşletme sermayesinde önemli azalma ve yıl için 3 milyar BRL sermaye harcamasının tamamlanması.
Şirket Görünümü
- Usiminas otomobil endüstrisinde, tarımda ve karbondan arındırmada büyüme fırsatları görüyor.
- Şirket, 2024 yılının ilk çeyreğinde otomotiv sektöründe fiyatların istikrarlı olmasını ve bu çeyrekte net gelirin istikrarlı olmasını bekliyor.
- Otomobil sektöründeki olumlu görünümle birlikte çelik talebinin istikrarlı kalması bekleniyor.
Ayı Tarafında Öne Çıkanlar
- Karmaşık ve değişen uluslararası siyasi ve ekonomik durum, haksız rekabet nedeniyle çelik ithalatındaki artış da dahil olmak üzere zorluklar yarattı.
- Konsolide sonuçlar, düşük çelik fiyatları nedeniyle çelik satışlarında ve net gelirde düşüş olduğunu gösterdi.
Yükselen Değerli Puanlar
- Rekor demir cevheri satışları ve yüksek cevher fiyatları nedeniyle madencilik biriminin geliri arttı.
- Şirket yılı net nakit pozisyonu ve eksi %0,05 kaldıraç oranıyla tamamladı.
- Otomobil sektörüne yönelik olumlu beklentiler ve üretimde yüzde 6 artış.
kaçırıldı
- Dördüncü çeyrekte FAVÖK tek seferlik etkilerden etkilenerek %5’lik bir marjla 324 milyon BRL’ye geriledi.
- Net kâr, birikmiş vergi zararlarının geri kazanılabilirliğinden etkilenmiştir.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Usiminas, şu anda devam eden Yüksek Fırın 3’ün geliştirilmesiyle endüstriyel mükemmellik ve varlık yönetimine odaklanıyor.
- Şirket, hukuki bir sürece ilişkin karşılıkların iptali de dahil olmak üzere 4. çeyrekte ayrılan karşılıkları ele aldı.
- Önümüzdeki çeyrekte olumlu FAVÖK getirisi beklentileri konuşuldu.
Usiminas, dış baskıların damgasını vurduğu zor bir dönemle karşı karşıya kaldı ancak stratejik yatırımlarına ve operasyonel iyileştirmelerine olan bağlılığını sürdürüyor. Şirketin verimliliğe ve maliyet düşürmeye odaklanması ve rekor demir cevheri satışları, değişen pazar koşullarında iyi hizmet edebilecek bir esnekliğe işaret ediyor. Yönetimin endüstriyel mükemmellik ve varlık yönetimine verdiği değer ve çevresel performansa olan bağlılığı, uzun vadeli istikrar ve büyümeyi amaçlayan ileriye dönük bir yaklaşıma işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro’nun bilgilerine göre, Metal ve Madencilik segmentinin önde gelen oyuncularından biri olan Usiminas şu anda cazip değerleme katlarında işlem görüyor. Şirket, 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı 8,04 olan düşük kazanç çarpanıyla işlem görüyor. Bu, özellikle sektörle karşılaştırıldığında şirketin kazanç kapasitesinin potansiyel olarak eksik değerlendiğini gösterebilir. ortalamalar.
Pozitif F/K oranına ek olarak, Usiminas’ın aynı dönemdeki Fiyat/Defter değeri 0,47 olup, bu da şirketin düşük Fiyat/Defter çarpanında işlem gördüğünü gösteriyor. Bu ölçüm genellikle bir şirketin piyasa değerinin defter değerinden düşük olduğunu gösterebilir ve potansiyel olarak değerli hisse senetleri arayan yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunar.
Son on iki ayda gelir artışındaki %-14,88’lik düşüşe rağmen Usiminas, üst üste altı yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürdü. Şirketin hissedarlarına değer kazandırma taahhüdü, belirtilen tarih itibarıyla %3,34 oranındaki temettü verimiyle de kanıtlanıyor. Bu dengeli temettü ödeme geçmişi, sağlam temettü getirisi ile birleştiğinde, gelir odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, Usiminas hakkında ek bilgi sunmaktadır. Şu anda şirketin mali durumu, piyasa performansı ve bölümdeki konumuna kapsamlı bir bakış sağlayan 14 InvestingPro İpucu mevcut. Okuyucular https://www.investing.com/pro/USNZY adresini ziyaret ederek bu ipuçlarını inceleyebilir ve inceleyebilirler. PRONEWS24Kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden yararlanabilirler.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
